线上股票配资代理|最新证券配资网推荐|在线股票配资门户
在线股票配资门户
你的位置:线上股票配资代理|最新证券配资网推荐|在线股票配资门户 > 在线股票配资门户 > 专业的低息配资线上 天风证券:给予金达威买入评级,目标价位18.19元

专业的低息配资线上 天风证券:给予金达威买入评级,目标价位18.19元

2024-11-26 23:27    点击次数:152

专业的低息配资线上 天风证券:给予金达威买入评级,目标价位18.19元

天风证券股份有限公司吴立,杨松,陈潇近期对金达威进行研究并发布了研究报告《全球首屈一指的辅酶Q10供应商》,本报告对金达威给出买入评级,认为其目标价位为18.19元,当前股价为14.57元,预期上涨幅度为24.85%。

金达威(002626)

全球保健品原料龙头供应商

厦门金达威集团股份有限公司成立于1997年11月,是国家火炬计划重点高新技术企业和创新型试点企业。公司于2011年10月28日在深圳证券交易所挂牌上市。2024H1公司营业收入15.23亿元,较上年同期下降1.82%;归属于母公司净利润1.30亿元,较上年同期下降29.31%;2023年公司实现营业收入31.03亿元,同比增长3.10%;营业利润3.56亿元,同比增长13.96%;归属于母公司净利润2.77亿元,同比增长7.50%。2023年公司毛利率为37.33%,同比-3.16pct;归母净利率为8.92%,同比+0.38pct。

VDS市场不断扩张,未来有望实现可观增长

随着居民收入增长、健康消费意识提升以及家庭医疗健康支出增加,带来消费者对保健食品的需求日渐旺盛,市场规模逐年扩大。VDS市场不断扩张,主要有以下三个驱动:①居民收入增长及健康消费意识提升,保健品需求日渐旺盛;②老龄化促使保健需求日益旺盛,“银发经济”拉动增长;③年轻人群成主力,保健食品产业迸发健康新需求。

多年深厚积累和技术优势,B端C端均具有竞争优势

公司拥有“国家企业技术中心”研发平台,建立了规模化的生物酶库平台,拥有完整的技术产业链转化平台。公司凭借已掌握的合成生物绿色制造、微生物发酵、化学合成、天然产物提取、微囊技术等核心技术以及高纯度高品质的核心原料,叠加营养保健食品品牌矩阵在海外成熟市场的影响力,在B端原料和C端保健食品领域均具备一定的竞争优势。除此之外,公司积极拓展新业务发展,新业务拓展将带来新增长点,以及辅酶Q10改扩建项目有望提升市占率。

投资建议及盈利预测

我们认为,全球保健品市场规模不断扩大,主要受以下因素驱动:健康意识的增强,人口老龄化及年轻群体逐渐成为新主力。公司作为保健品原料和营养保健食品的领军企业,凭借其市场优势、新业务潜力和财务稳健等特点,公司未来业绩有望稳定增长。辅酶Q10、维生素等营养保健品作为市场的重要细分领域,有望将继续保持增长趋势。

我们预计公司FY2024-FY2026营收为37.48/46.21/57.58亿元,同比增长20.8%/23.3%/24.6%;归母净利润分别为3.48/5.15/6.88亿元,对应EPS为0.57/0.84/1.13元/股。我们采取相对估值法,给予公司2024年0.9倍PEG,目标市值111亿,对应

目标价18.19元,首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示:产品及原材料价格波动风险、汇率波动风险、市场竞争风险、安全生产风险、人才风险、测算具有一定主观性。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信证券王喆研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为19.92%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.87亿,根据现价换算的预测PE为22.77。

最新盈利预测明细如下:

新车的侧面线条非常简洁,属于典型的钢炮风格。细节上,新车提供多种不同的轮圈,用户可以根据自己的喜好来选择。车尾方面,新车配备了“C”形的LED尾灯,车顶还带有黑色的加长扰流板,底部双边共四出的尾排表明了新车的身份。

车身侧面,新车的线条流畅动感,车窗比例占比更大,并还采用隐藏式门把手,“风火轮”造型的五辐轮圈十分契合哪吒这个品牌名称。车身尺寸上,新车的长、宽、高分别为4770/1900/1660(mm),轴距为2810mm。